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“自购潮”再启背后:今年已有超百家基金公司出手,这只被自购的基金年内收益超20%,可以抄作业吗?

2022-10-23 12:07:48 14501

摘要:基金公司“自购潮”来了!18日早间,博时基金发布公告,将于近日运用固有资金合计1亿元人民币投资旗下权益类公募基金。而就在前一天(17日),多家基金公司同样宣布了将大手笔回购旗下基金。易方达基金1.5亿元、广发基金1亿元、汇添富基金1亿元、南...

基金公司“自购潮”来了!

18日早间,博时基金发布公告,将于近日运用固有资金合计1亿元人民币投资旗下权益类公募基金。

而就在前一天(17日),多家基金公司同样宣布了将大手笔回购旗下基金。

易方达基金1.5亿元、广发基金1亿元、汇添富基金1亿元、南方基金1亿元、中欧基金5000万元……

这在释放什么信号?基民又能否抄自购作业又或跟风抄底?

一、多家基金公司再出手,释放啥信号?

据不完全统计,从10月17日至10月18日早间,已有13家基金公司(另外还有3家券商资管)公告自购,自购金额累计达12.3亿元。

所谓的“自购”,就是指机构“自掏腰包”,用真金白银购买自己旗下的基金

那么基金公司为啥要这么做?

上海证券基金评价研究中心高级分析师池云飞接受21世纪经济报道记者采访时,分析称主要有三点原因:

  • 机构自购能满足自营资金的财务投资需求。

  • 自购行为能增强投资者长期投资信心。

  • 自购也能帮助机构加强新老产品的销售。

具体眼下,基金公司又为啥会不约而同出手呢?

对此,嘉实基金在自购公告中提到,站在当前时点展望未来,中国市场是全球最具魅力、基本面最坚韧的市场。我国经济正进入新的发展格局,而新发展格局会支撑或催生出新的产业级投资方向。

汇添富基金公司总经理张晖在接受采访时亦表示“当前A股整体估值或已回归合理区间,叠加市场流动性继续保持合理充裕,认为市场蕴藏着丰富的投资机会,坚定看好A股的中长期表现”。

二、被自购选中的基金业绩表现如何?

值得注意的是,这其实不是基金公司年内第一次掀起“自购潮”了。

据Wind数据(不完全统计),截至10月16日,今年已有超百家基金公司参与了自购行动,公募机构对自家旗下基金,既有申购,也有赎回,两相抵消后,累计净申购金额高达63.72亿元

具体到产品上,有超600只基金(不同份额分开计算)被选中成了基金公司的净申购标的,这其中有254只主动权益类基金(包括普通股票型、灵活配置型、偏股混合型、平衡混合型)。

而这些主动权益类基金中,年内(截至10月17日,下同)表现最好的基金回报达21.30%,最差基金则亏损35.56%,首尾相差56.86个百分点。

进一步来看,收益排在前二的是:广发先进制造A和招商核心竞争力A。

广发先进制造A成立于今年3月,最新(截至2022-06-30)基金规模2.06亿元。

从十大重仓股来看,其主要投资方向为新能源领域,布局了隆基绿能、阳光电源、晶澳科技、天合光能等光伏个股。

招商核心竞争力A也是一只新基金,成立于今年4月,最新(截至2022-06-30)基金规模8.83亿元。

从十大重仓股来看,这只基金聚焦的是大消费领域,布局了美的集团、希望教育、格力电器、青岛啤酒股份等个股。

可见,基金公司对这两只基金的自购行为,颇有为新基金“保驾护航”的意味。

当然,上表列出的业绩表现排在前面的20只主动权益基金中,也有老基金的身影。比如:华泰柏瑞多策略A和华商新趋势优选。

华泰柏瑞多策略A成立于2016年9月,最新(截至2022-06-30)基金规模5800万元。

从十大重仓股来看,这只基金重仓了银泰黄金、山东黄金等黄金个股,以及招商南油、中国船舶、招商轮船等航运相关个股。

业绩上,自现任基金经理董辰2020年12月29日接管以来,这只基金的表现可圈可点。今年以来的回报为11%,近1年回报17.68%,近2年回报58.83%。

来源/Wind

不过因为规模的原因,这只基金存在着清盘的风险

在最新半年报中,华泰柏瑞多策略A就提示称本基金自2020年1月21日至2022年5月26日存在连续60个工作日基金资产净值低于5000万元的情形,但无基金份额持有人数量低于200人的情形。

华商新趋势优选成立于2015年5月,最新(截至2022-06-30)基金规模38.21亿元。

从十大重仓股来看,这只基金既布局了紫金矿业、神火股份等有色金属个股,也布局了卫士通、中科曙光、浪潮信息等计算机个股,还布局了两只煤炭股陕西煤业和兰花科创。

而靠着资源股的强势表现,这只基金今年以来的表现还不错,年内收益率为9.96%,同期沪深300跌了22.14%。且从长期来看,这只基金的业绩表现也是比较稳的,无论近3年、近5年还是成立以来总回报,在同类排名中非常靠前。

来源/Wind

至于业绩表现垫底的,则是华泰柏瑞质量领先A,年内跌幅为35.56%。

这只基金成立于2021年1月,最新(截至2022-06-30)基金规模33.53亿元。

其布局的行业较为广泛。2021年末,十大重仓股布局的主要是食品饮料、电力设备、医药生物,2022年一季度末,则大幅重仓了房地产、煤炭,到2022年二季度末,又变成了食品饮料、电力设备、传媒。

不过如此频繁的调仓并没有给这只基金带来好的业绩,其近一年回报-41.11%,成立以来总回报-47.08%,在同类基金中排名均垫底。

来源/Wind

值得一提的是,这只基金曾经是一只“一日售罄”的爆款基金,其于2021年1月18日开始募集,并于当天发布提前结束募集公告。

三、要不要跟着基金公司抄底?

一般来说,一只基金究竟好不好最清楚的莫过于基金公司自己了。可以想象,能在众多产品中被挑选出来且成为自购标的,多少是有些不一样的。

也正是考虑到这点,很多基民看到自购潮的消息,总有种“抄作业”跟着抄底的冲动。

那么这样的做法真的合适么?这个问题其实可以分为两个角度:产品和时机

  • 从产品的角度,基金公司认购自家产品的原因是多样的,最为典型的就是为新基金“保驾护航”。

而单从业绩来看,正如上面分析的,有表现好的也有表现不好的。且这些标的类型五花八门,包括了股票型基金、混合型基金、纯债基金、货币基金等等。

所以对于基民来说,完全照搬式买基金就显得不太合适了,很有可能买到既不赚钱又不符合自己风险偏好的基金

  • 从时机上看,历史数据显示,基金公司自购潮开启后,市场行情不一定会马上好起来

换句话说,你此时跟着“抄底”,也不一定马上就能赚钱。

那么基金公司自购对我们的投资一点参考意义都没有?当然不是!

  • 首先,基金公司购买了自家的某只老产品,尤其是权益类基金,某种意义上也是对该产品长期表现的看好

    所以如果你青睐的基金正好也是基金公司自购的标的,那么这只产品无疑又多了一个加分项。

  • 其次,市场变幻莫测,没有谁能精准的判断出市场的底部。但这么多基金公司会集体出手,说明目前市场或已经处于相对底部的区域。此时若是入手合适的产品并长期持有,取得正收益的概率还是高一些的。

中金公司通过复盘2014年3月、2015年9月、2018年11月和2020年2月的几次基金公司“自购潮”,发现在公募基金自购潮的时候持有公募基金,只要坚持下来,大概率可以获得正收益。

(来源/中金公司)

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