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稀土ETF也内卷了?!如何重估对稀土的投资预期?

2022-11-24 00:32:28 2272

摘要:这两天,北方稀土搞得人心情不舒坦了!为什么?北方稀土意外大跌,把稀土ETF带出了一根大阴线!而木鱼一直很看好稀土,现在高位莫名被锤,心中警惕感倍增!可诡异的是,北方稀土的兄弟公司包钢股份却大涨。这让木鱼不得不联想到一个关键:北方稀土让利给包...

这两天,北方稀土搞得人心情不舒坦了!为什么?北方稀土意外大跌,把稀土ETF带出了一根大阴线!而木鱼一直很看好稀土,现在高位莫名被锤,心中警惕感倍增!

可诡异的是,北方稀土的兄弟公司包钢股份却大涨。这让木鱼不得不联想到一个关键:北方稀土让利给包钢了,或是包钢要对北方稀土涨价了!这两个的关系,简单来说,包钢是北方稀土的上游,同属包钢集团旗下,北方稀土长期享受低于市场价的稀土矿粉,来自于包钢股份!

在周三盘后,北方稀土和包钢股份同时出文件,包钢涨价了!按照23万吨,每吨从之前的26000涨到现在的39000多来算,粗略估计北方稀土成本增加30亿,而包钢利润增加30亿,这不是内卷是什么!难怪北方稀土大跌而包钢大涨!

说TA们内卷,不只是因为都属于包钢集团,也因为TA们都是稀土ETF的权重成分股!

在十大权重排名汇总,北方稀土占13.7%排第一,而包钢占5.6%排第三!只是北方稀土权重更大、龙头风向更显著,周二莫名大跌还带坏整个稀有金属板块!

现在真相大白了,好在不是行业的基本面问题,如果属于内卷,还有盘桓的空间。比如今天北方稀土继续跌了4个多点,而包钢由于涨停,反而在稀土ETF内部把负面影响很大程度上抵消了,稀土ETF收跌0.4%,还跑赢了今天的市场!

但,这就完了?木鱼作为一个长期的稀土投资人,分享自己的一点一家之言!

首先,为什么投稀土?很简单,不可再生的资源,和锂还不一样,几乎没有新的可开采资源了,盐湖里也提不出来。同时,新能源的需求明摆着放在那里,逻辑怎么说都是硬帮帮的。这些,大家都懂。

再看看稀土ETF的内部构造,可能和你想的不一样。

稀土ETF包含的是稀土上中下游的企业,纯正产稀土、加工的权重加起来可能也就是一半,另外一半的成分股是用稀土的,特别是近期火爆的稀土永磁电机,服务的也是新能源产业。甚至还有盛新锂能、中国铝业、金风科技这样业务与稀土关联度较低的成分股,给稀土增加了锂电、有色金属、风电的成色。

因此,稀土ETF不仅仅是资源品种,可以理解为一个更广义的新能源支持类主题。

那么,现在高位调整了,应该怎么办我们聊聊。其实,木鱼铁粉知道我们已经做过止盈了,但剩下的仓要不要走,我们要先了解一下稀土的运行风格。

首先,我们看看与稀土风比较相近的主题有哪些,用相关分析跑一下,可以看到有色金属、中证1000、稀有金属和一大票新能源主题与其是比较一致的。

新能源、有色金属我们都理解,因为新能源操作起来都是全链条干起。那么中证1000是什么鬼?虽然涨跌幅差了不少,但是K线走势神似啊,所以我们AI把TA们放在一起了,这算个小插曲。不过也说明,稀土ETF运行有小票特质,毕竟里面的永磁电机类成分股市值小而且很活跃,有关联性。

那么风格对立品种有哪些?金融地产和能源!这也是几乎所有赛道主题的风格死敌。如果这类主题在牛市趋势中,那么几乎肯定赛道是很弱的。现在是不是?不是。那么资金抱团就不容易产生新方向从而导致现在的抱团解体。

那么再看看稀土的老大哥新能源,走势很稳健。因此短期来说,从市场风格上,还没出现稀土大主题趋势扭转的风向。你拿了这么久垫子估计很厚了,顶部这点回撤,暂时不是大问题,从这点来说,过度恐慌还是不必要的。

但是,龙头股高位利空,从技术上需要重视。这个位置,减减仓落落袋可以让心情更加放松。高位龙头股的利空,往往有着特殊的风向作用。回想起上一轮新能源暴跌,总结起来隆基的两次降价仿佛催命符。不过与稀土这次的区别是隆基是因为需求不振需要刺激,而稀土则对中下游的成本压力预期可能会有所提升。从这个角度来看,适当减仓是理性的,你不能指望钢铁价格低迷的同时,包钢靠这30亿走出牛市行情吧!

如果消息面明朗后,稀土ETF依然没有修复行情,那么需要进一步控仓了。但哪天如果北方稀土宣布涨价,那么从逻辑上又可以拿回来了。涨价的底气是,不怕你不接单,也是对下游需求的一种确认。再有,新能源大旗不倒,稀土也弱不倒哪里去!

好了,以上只是木鱼个人的一点思路分享,稀土ETF的内卷有因有应对!

最后,包钢和北方稀土作为上市公司,是否应该对机构提前获悉内幕消息负上一点责任?

评论区网友们义愤填膺啊!市场要想走好,必须堂堂正正,阴谋太多了最后都是内伤!希望会越来越好!

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