时间:2022-11-24 00:31:11 | 浏览:1263
2022-01-09浙商证券股份有限公司刘岗,马金龙对北方稀土进行研究并发布了研究报告《事件点评报告:与包钢股份稀土精矿合同落地,公司长期价值不变》,本报告对北方稀土给出买入评级,当前股价为42.0元。
北方稀土(600111)
投资要点
与包钢股份稀土精矿交易价格落地,公司的投资价值不变
考虑到轻稀土氧化镨钕的价格已由2020年的31万元/吨上涨到了2021年的59万元/吨,而2021年12月份氧化镨钕均价为85万元/吨,北方稀土与包钢股份的精矿采购价格由2021年的1.63万元/吨上调到2.69万元/吨,根据我们的测算,对公司单吨氧化镨钕的成本上涨约50%;
公司为国家稀土配额供给绝对主力,未来成长性确定
未来稀土供应的增长主要靠公司稀土供应的放量,从2021年的稀土指标上看,北方稀土矿产品占轻稀土指标的67%,同比增长36%,冶炼分离产品占总指标的55%,同比增长41%,考虑到公司的稀土资源优势和产能优势,未来将成为稀土供应增量的主要提供方,配额是稀土产业最核心资产。作为国家战略资源,国家对开采和冶炼分离进行配额制管理,那么配额就是最核心资源,北方稀土成为国家配额增量的绝对主力,未来成长性确定;
出口数据持续向好,占全球优势地位的稀土产业为中国带来更多红利
根据海关总署数据,2021年11月稀土出口4859吨,同比增86%,环比12%,1-11月累计出口4.5万吨,同比增43%;2021年11月稀土及其制品出口10057吨,同比增51%,环比增11.5%,1-11月累计出口9.9万吨,同比增42%,全球稀土产业90%以上都在国内,占全球优势地位的稀土产业已经进入长景气周期;
盈利预测及估值
12月份以来稀土价格稳步上涨,下游积极补库,根据我们对未来行业供需的趋势判断,我们预计2021-2023年稀土价格中枢分别为59,85,90万元/吨,考虑到包钢股份与北方稀土交易精矿价格上调后对成本的增加,我们预计公司2021-2023年业绩分别为48/89/128亿元,对应2021-2023年PE分别为32x/17x/12x,维持“买入”评级。
风险提示:海外疫情持续蔓延风险,稀土价格大幅波动风险,新能源汽车、风电新增装机等下游需求不及预期风险
该股最近90天内共有6家机构给出评级,买入评级5家,增持评级1家;过去90天内机构目标均价为66.72;证券之星估值分析工具显示,北方稀土(600111)好公司评级为3.5星,好价格评级为2星,估值综合评级为2.5星。(评级范围:1 ~ 5星,最高5星)
6月22日盘中,包钢股份(600010)上摸涨停,封单逾300万手。市场消息称,包钢股份拟对北方稀土(600111)出售的稀土精矿提价至4万元/吨,较前期涨幅约49%。对此,北方稀土回应中证报记者称,网传涨价消息不准确,公司内部也在核实。如
格隆汇10月20日丨北方稀土(600111.SH)公布,为满足公司稀土功能材料研究方向产业应用示范项目对中试场地的需求,丰富和拓展技术创新链,进一步提升公司自主研发能力和科技创新能力,研发高端新产品,同时配套国家新材料创新基地建设,增强实验
同花顺(300033)金融研究中心3月25日讯,有投资者向北方稀土(600111)提问, 董秘,您好!请问北方稀土2020年三季报中,92亿库存中,重稀土库存大概有多少?重稀土现在是否有在销售,还是留着等国家收储?目前重稀土各产品北方稀土每
来源:中国经济网中国经济网北京9月27日讯 北方稀土(600111.SH)股价今日跌停,截至收盘报44.20元,跌幅10.00%。8月28日,浙商证券股份有限公司的研究员马金龙、刘岗发布的研报《北方稀土(600111)2021年半年报点评:
(报告出品方/分析师:东亚前海证券 李子卓)1.公司:全球轻稀土龙头,业绩高速增长1.1.深耕稀土行业,造就全球稀土龙头 深耕行业造就全球最大轻稀土集团。公司主营轻稀土产品,坚持“做精做优稀土原料,做强做大稀土功能材料,做专做特终端应用产品
10月25日北方稀土获沪股通净买入0.55亿元,为连续4日净买入,合计净买入11.13亿元,期间股价上涨18.51%。证券时报•数据宝统计显示,10月25日北向资金成交净买入8.94亿元。深沪股通成交活跃股中,北方稀土全天成交12.34亿元
华安证券股份有限公司许勇其,王亚琪,李煦阳近期对北方稀土进行研究并发布了研究报告《扣非环比增长,稀土价格企稳有望驱动业绩提升》,本报告对北方稀土给出买入评级,当前股价为26.62元。北方稀土(600111)事件: 公司披露 2022 三季报
东方证券股份有限公司刘洋近期对北方稀土进行研究并发布了研究报告《北方稀土首次覆盖报告:借资源跳板,稀土龙头尽享新能源成长红利》,本报告对北方稀土给出买入评级,认为其目标价位为40.92元,当前股价为32.99元,预期上涨幅度为24.04%。
今日北方稀土(600111)涨5.07%,收盘报30.48元。2022年8月28日,国信证券研究员刘孟峦,冯思宇发布了对北方稀土的研报《2022年中报点评:业绩提升,下半年指标大幅增长》,该研报对北方稀土给出“买入”评级。研报中预计公司 2
民生证券股份有限公司邱祖学,张弋清近期对北方稀土进行研究并发布了研究报告《2022年半年度业绩预告点评:销售节奏放缓,期待下半年放量》,本报告对北方稀土给出买入评级,当前股价为31.74元。北方稀土(600111)事件: 2022 年 7
2022-04-18中航证券邓轲对北方稀土进行研究并发布了研究报告《2021年报点评:量价齐升助推业绩,稀土龙头扶摇直上》,本报告对北方稀土给出买入评级,当前股价为34.33元。北方稀土(600111)业绩概要:2021 年公司实现营业收入
2022-01-14华金证券股份有限公司杨立宏,胡博对北方稀土进行研究并发布了研究报告《21年盈利超预期,22年有望延续高增长趋势》,本报告对北方稀土给出买入评级,当前股价为43.91元。北方稀土(600111)投资要点事件: 公司发布 2
2022-04-18东莞证券股份有限公司卢立亭对北方稀土进行研究并发布了研究报告《2021年年度报告点评:稀土龙头地位巩固,加速布局产业链上下游》,本报告对北方稀土给出买入评级,当前股价为34.68元。北方稀土(600111)事件:公司发布
2022-01-09浙商证券股份有限公司刘岗,马金龙对北方稀土进行研究并发布了研究报告《事件点评报告:与包钢股份稀土精矿合同落地,公司长期价值不变》,本报告对北方稀土给出买入评级,当前股价为42.0元。北方稀土(600111)投资要点与包钢
2022-03-02华鑫证券有限责任公司傅鸿浩对北方稀土进行研究并发布了研究报告《Q4业绩超预期,轻稀土龙头成长稳健》,本报告对北方稀土给出买入评级,当前股价为46.95元。北方稀土(600111)事件北方稀土发布2021年年度业绩预告:预