时间:2022-11-24 00:12:56 | 浏览:992
智通财经APP获悉,东北证券发布研究报告称,予北方稀土(600111.SH)“买入”评级,预计21-23年归母净利润40.5/59.8/75.4亿,考虑到稀土行业供需重塑,公司为轻稀土龙头且上半年业绩超预期,目标价上调至66元。
事件:公司披露2021年半年报,期内营收147.2亿元,同比增49.5%,归母净利润/扣非净利润20.4/19.3亿元,同比增500.5%/565.7%。
东北证券主要观点如下:
公司业绩大超预期,主要系产品销量高增+稀土涨价。
1)公司稀土原料、功能材料销量高增,其中稀土氧化物放量最显著。报告期内公司稀土氧化物销量同比增171%,呈爆发式增长,其他各类产品销量亦大幅放量:稀土盐类同比增78%,稀土金属同比增46%,抛光/贮氢/磁性材料分别同比增44%/43%/19%。这一方面受益于今年公司稀土配额提升,带动产量增长(公司第一批矿产品/冶炼分离配额均同比增25%左右);另一方面系下游需求旺盛,公司适时增加销量。
2)稀土价格大涨,且利润分配向公司倾斜。2021年上半年氧化镨钕均价约51.2万元/吨,同比增86.5%,而公司向包钢股份采购稀土精矿原料的协议价仅同比上调29.1%,利润分配更多地向公司倾斜。受益于此,公司上半年毛利率/净利率分别同比增13.8/11.8pct至24.3%/15.2%,盈利能力显著提升。
“资源+成本+配额+全产业链”四大优势为公司铸就最强α。
1)资源优势:公司控股股东拥有白云鄂博稀土矿独家开采权(全球储量最大),且每年向公司供应充足稀土精矿;
2)成本优势:公司向包钢采购稀土精矿价格远低于市场价,成本优势凸显;
3)配额优势:公司稀土配额常年占比约50%,居六大集团之首,未来配额有望进一步向公司倾斜。
4)全产业链优势:报告期内公司收购华星稀土50.5%股权,扩大稀土金属产能,同时对贮氢材料、磁性材料相关子公司增资,继续夯实全产业链优势。
稀土行业供需优化、估值重构。
当下稀土新能源属性强化,需求长期成长动力充足,而政策约束下供给弹性弱(同时黑稀土出清、海外矿满产无增量),板块正迎来估值重构的历史性机遇,且下半年供需趋紧+库存极低,稀土涨价确定性高,公司作为全球轻稀土龙头有望充分受益。
风险提示:下游需求不及预期风险、供给超预期风险等。
智通财经APP获悉,东北证券发布研究报告称,予北方稀土(600111.SH)“买入”评级,预计21-23年归母净利润40.5/59.8/75.4亿,考虑到稀土行业供需重塑,公司为轻稀土龙头且上半年业绩超预期,目标价上调至66元。事件:公司披
6月22日盘中,包钢股份(600010)上摸涨停,封单逾300万手。市场消息称,包钢股份拟对北方稀土(600111)出售的稀土精矿提价至4万元/吨,较前期涨幅约49%。对此,北方稀土回应中证报记者称,网传涨价消息不准确,公司内部也在核实。如
格隆汇10月20日丨北方稀土(600111.SH)公布,为满足公司稀土功能材料研究方向产业应用示范项目对中试场地的需求,丰富和拓展技术创新链,进一步提升公司自主研发能力和科技创新能力,研发高端新产品,同时配套国家新材料创新基地建设,增强实验
同花顺(300033)金融研究中心3月25日讯,有投资者向北方稀土(600111)提问, 董秘,您好!请问北方稀土2020年三季报中,92亿库存中,重稀土库存大概有多少?重稀土现在是否有在销售,还是留着等国家收储?目前重稀土各产品北方稀土每
东方证券股份有限公司刘洋近期对北方稀土进行研究并发布了研究报告《北方稀土首次覆盖报告:借资源跳板,稀土龙头尽享新能源成长红利》,本报告对北方稀土给出买入评级,认为其目标价位为40.92元,当前股价为32.99元,预期上涨幅度为24.04%。
(报告出品方/分析师:东亚前海证券 李子卓)1.公司:全球轻稀土龙头,业绩高速增长1.1.深耕稀土行业,造就全球稀土龙头 深耕行业造就全球最大轻稀土集团。公司主营轻稀土产品,坚持“做精做优稀土原料,做强做大稀土功能材料,做专做特终端应用产品
10月25日北方稀土获沪股通净买入0.55亿元,为连续4日净买入,合计净买入11.13亿元,期间股价上涨18.51%。证券时报•数据宝统计显示,10月25日北向资金成交净买入8.94亿元。深沪股通成交活跃股中,北方稀土全天成交12.34亿元
中国北方稀土(集团)高科技股份有限公司生产经营稀土原料产品、稀土功能材料产品及部分稀土终端应用产品 稀土是现在的一种稀缺资源,物以稀为贵,可见其珍贵性,可见其价值不菲。 从月K图中我们可以看到,自从2020年将近10元左右的价格到现在将近
智通财经APP获悉,东北证券发布研究报告称,维持合盛硅业(603260.SH)“买入”评级,目标价244.23元,上调2021-2023年归母净利润分别为90.2/104.93/118.93亿元,对应PE分别为21X/18X/16X。东北证
智通财经APP获悉,东北证券发布研究报告称,首予天奥电子(002935.SZ)“买入”评级,预计2021-23年营业收入为11.53/14.86/19.51亿元,归母净利润为1.31/1.9/2.85亿元,EPS为0.63/0.91/1.3
10月4日,位于临淄区金山镇的淄博包钢灵芝稀土转型升级项目现场,工人们正对设备进行紧张的安装调试。 微信公众号@淄博发布 图10月24日晚间,中国最大的稀土供应商中国北方稀土(集团)高科技股份有限公司(下称“北方稀土”,600111)公告披
一直比较好奇同样都是稀土,为啥中国稀土最近的涨势比北方稀土猛,所以简单的了解了一下,随便和大家分享一下。北方稀土公司掌握的全部是中国的轻稀土,中国稀土集团掌握全世界的离子型重稀土,为中国独有。对世界的军工产生重要影响永磁体,生产要素重稀土。
今天一起来看看北方稀土和五矿稀土,一起来看看他们从17年到20年的财务报表情况(单位:亿)……北方稀土: 生产经营稀土原料产品、稀土功能材料产品及部分稀土终端应用产品。五矿稀土: 从事稀土氧化物生产、稀土技术研发及咨询服务等。1、应收账款占
每经记者:林姿辰 每经编辑:张海妮从稀土精矿交易拟提价的信息首次披露,到公司股价下落近一个月,北方稀土(SH600111,股价31.27元,市值1136.06亿元)与包钢股份(SH600010,股价2.13元,市值970.96亿元)关于稀土
(报告出品方/作者:华泰证券 李斌)北方稀土:深耕稀土行业,全球轻稀土龙头 包钢集团控股下的全球轻稀土龙头中国北方稀土(集团)高科技股份有限公司(以下简称“公司”)前身是包钢8861稀土实验厂,始建于1961年。1997年9月由包钢(集团)